这集，神勇干探陈家驹（成龙 饰）将远赴大陆，化身囚犯打入国际军火毒品走私集团的内部。在大陆美女公安杨建华（杨紫琼 饰）的帮助下，家驹顺利接近了正在服刑的集团成员豹强（元华 饰）。豹强视家驹为心腹，和他策划越狱行动。为了放长线，家驹爽快应承了。 他们越狱后，豹强主张到家驹随口编出来的家乡躲避，幸得杨建华提前安排，才没有漏出马脚，杨建华自称家驹妹妹，与他们同行。他们来到香港见到了集团的老大猜霸，顺利成为集团的一员。猜霸带着手下前往吉隆坡营救被绑架的妻子，遇到了家驹的女友阿美（张曼玉 饰）。阿美不知家驹正在执行

1940年代的上海，自小受尽欺辱的街头混混阿星为了能出人头地，可谓窥见机会的缝隙就往里钻，今次他盯上行动日益猖獗的黑道势力“斧头帮”，想借之大名成就大业。阿星假冒“斧头帮”成员试图在一个叫“猪笼城寨”的地方对居民敲诈，不想引来真的“斧头帮”与“猪笼城寨”居民的恩怨。“猪笼城寨”原是藏龙卧虎之处，居民中有许多身怀绝技者，他们隐藏于此本是为远离江湖恩怨，不想麻烦自动上身，躲都躲不及。而在观战正邪两派的斗争中，阿星逐渐领悟功夫的真谛。

黑豹（邓光荣）是一名用高额金钱便可请得到而从未失手的职业侠盗。某夜，黑豹受政府内政部要员秋Sir（黄锦燊）重金邀请，偷取一个“银盒”，以试新装之保安系统。黑豹于是找来一班各有特殊技能的人来帮手，分别是嘉嘉（吴家丽）、孟波辉（梁家辉）、程仁（任达华）、Robert（张卫健）及黑豹的师妹青青（林青霞）。行动中，他们发觉要开启保安系统需得肥佬王之重量与 May之指模配合，因而各人均以美男及美女计套取资料，其中引出连串笑话。行动前一晚，黑豹决意独自行动，却遭伏击，更被当年的同门师兄血狼困在囚室。血狼欲向黑豹用刑时